Мегафон. Анализ акции для портфеля.

   Кто же не знает бренд «Мегафон»? Компания, входящая в тройку лидеров, предоставляющая услуги сотовой связи, предоставление доступа в интернет, кабельного телевидения. Я решил рассмотреть данную компанию с точки зрения инвестиций в акции. Для начала как всегда немного о компании. Днем Рождения «Мегафона» считается 17 июня 1993 года, когда была зарегистрирована компания ЗАО «Северо-Западный GSM». Настоящее свое название «Мегафон», компания получила в мае 2002 года путем преобразования «Северо-Западного GSM». С момента создания прошло 23 года. Что же сейчас представляет собой этот представитель большой тройки мобильных операторов России. Количество абонентов 76 с лишним миллионов человек. Это лидер в области мобильной передачи данных. Компания делает все возможное для того, что бы оставаться на передовых позициях. А как это все отражается на курсе акций, и стоит ли инвестировать в эту компанию мобильного оператора давайте посмотрим и проанализируем все возможные аспекты.megafon
   В 2012 году было объявлено о выходе на биржу, и 28 ноября 2012 года состоялся первый торговый день акциями на Московской бирже. Торги открылись по цене 650,1 рубль за одну акцию. И как часто бывает в первый же день торгов их стоимость снизилась. Но не кардинально, день закрылся на отметке 630 рублей. Рост начался ровно через одну торговую сессию после выхода на торги. И продолжался с короткими остановками и передышками практически год — до октября 2013 года, достигнув исторических максимумов в 1240 рублей. Практически 100% доходность за год. IPO получился удачным для компании. Но простояв на этих достигнутых высотах до конца октября 2013 года, цена на акции начала свое снижение, и до сих пор не может остановиться. На текущий момент написания статья цена на акции уже ниже тех уровней, с которыми она выходила на биржу, и продолжает снижаться. С чем связано это снижение пока непонятно. Позже разберем финансовые показатели, возможно они внесут какую-то ясность. А сейчас попробуем прояснить динамику движения и возможные ориентиры. Хотя для полноценного анализа слишком мало данных, в связи с тем, что компания торгуется на бирже совсем недолго и не успела набрать исторических данных. Но все таки попробуем.megafon-nedelnye-grafiki
   На представленных недельных графиках виден явный нисходящий канал с октября 2013 года. и цена пробила его вниз и заодно и уровень поддержки, который был обозначен минимальным значением этой цены в первый день торгов. Это означает, что с большой вероятностью, цена и в дальнейшем будет снижаться. Каких-то ориентиров ниже в бумаге сейчас нет. Она сама делает себе историю торговли. Если исходить из логики технического анализа, то при пробое и закреплении ниже линии получившегося канала, цена с большой вероятностью снизится на высоту этого канала. Я отложил высоту канала ниже линии пробоя, и у меня получилась цифра в районе 260 рублей за акцию. Страшноватая цифра, если глядеть на текущие котировки — возможное падение в два с лишним раза… Отобьет охоту у любого инвестора покупать. Но не будем забывать о слове «возможное». Не нужно бояться, если вы инвестируете не на заемные деньги, то есть без плеча. Есть и механизмы, позволяющие усреднять и снижать среднюю цену покупки. Все зависит от того, какой Вы инвестор: покупаете ли на долгосрок или на среднесрочный период? И кто скажет с точностью, что именно туда придет цена? Биржа есть биржа. Я просто привожу эти цифры для каких то ориентиров, что было от чего отталкиваться при принятии решений. Я подошел с другой стороны. По линиям Фибонначи, отложенным на весь рост с момента выхода на биржу и до его окончания в октябре 2013 года, первая коррекционная линия после пробоя основания начала роста, как раз показывает район 240-250 рублей. Что подтверждает мои выводы относительно пробоя канала и возможного уровня ожидания там цены.
Рассмотрим дневной график с начала 2015 года. Видимое оживление в торгах и попытка роста в самом начале этого периода не слишком долго продержалось. Уже в марте начался слив акций, который с кратковременными выкупами все таки продолжался. Нащупав некую поддержку в 750 рублей, цена отталкивалась от нее несколько раз, и в конце концов негатив победил и эта поддержка была окончательно пробита в апреле 2016 года. Цена после пробоя, откатившись назад подтвердила прочность уже линии сопротивления тем, что простояв на этих уровнях и пытаясь протолкнуться вверх с 25 мая по 9 июня, так и не смогла этого сделать. И окончательно сдавшись на милость биржевым медведям, цена с упоением, если можно так выразится, опрокинулась в пучину падения. Скользящая средняя только подтверждает силу этого падения, конца которому пока не видно и нет никаких сигналов на смену тенденции. Медвежий рынок в акциях «Мегафона» похоже только набирает обороты. megafon-dnevnye-grafiki   Такова техническая картина, а как же дело обстоит с фундаментальными показателями? Давайте рассмотрим и их.
Скачав с официального сайта финансовый отчет я просто сравнил показатели за период 6 месяцев 2015 и 2016 годов. Что там интересного? Смотрите сами на скрин, где я обвел важные показатели красной линией: совсем небольшое увеличение выручки, но одновременно выросли операционные расходы и снизилась операционная прибыль на 23% и снижение прибыли за отчетный период на 21%. Не в этом ли секрет падения цен на акции? И когда оное остановится? Опять одни вопросы. msfo   Хотя возможно дивидентная политика компании заставит инвесторов покупать акции. Ведь по текущим котировкам вполне приличная дивидендная доходность получается. Хотя есть и свои тонкости при такой стратегии — охота на дивиденды. Сравните сами выплаты по дивидендам и котировки. Нетрудно посчитать. Табличка с дивидендными выплатами прошлых лет и предстоящими, взятая с сайта dohod.ru прилагается ниже.dividendy
   Будьте в тренде, не давайте эмоциям победить свой разум.

06.10.2016

Поделиться в соц. сетях

Опубликовать в Facebook
Опубликовать в Google Buzz
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Яндекс

Добавить комментарий

Войти с помощью: 
�������@Mail.ru ���� �� �����. �������� ������